jueves, 16 de octubre de 2014

Por qué no he comprado todavía Miquel y Costas?

Miquel y Costas es una empresa que vengo siguiendo en los últimos meses. De ella destaco:
  • Empresa pequeña y familiar
  • Especializada en determinados segmentos del sector papel, en especial aquellos ligados al tabaco
  • Trayectoria impecable en los últimos años
  • Perspectivas de crecimiento según los analistas
  • Es parte de la cartera de varios fondos value de referencia
  • Ha comprado su participación a Bestinver (más efectos de la tormenta Paramés), en acto de solvencia y poderío, tratando de evitar el perjuicio para los pequeños inversores ante una venta masiva de acciones
Cuando bajó de 26 euros alcanzó mi precio máximo de entrada, por lo que entonces, la pregunta es: por qué no he comprado todavía?

La respuesta es:
  • Su negocio principal, el papel de tabaco, está en mínimos dada la bajada en el consumo, y lo normal y lógico es que continúe la tendencia 
  • De ahí mis dudas sobre el crecimiento futuro de la compañía
  • Según lo publicado MyC fía en gran parte su futuro a la nueva fábrica de su división Terranova, con la que espera entrar en otros segmentos del sector papel y re-enfocar la compañía, paliando la bajada en el tabaco
  • A su favor la confianza que varios fondos le siguen demostrando, respaldando esta estrategia
A pesar de que estos fondos saben mucho más que yo de la compañía, no lo dudo, he apostado por la prudencia y la paciencia. Cuando se publiquen los resultados del tercer trimestre habrá que mirarlos con detenimiento.