lunes, 5 de octubre de 2015

Resultados de la Cartera GSF en 3er trimestre de 2015

A continuación mi análisis del tercer trimestre de 2015 para la Cartera GSF.

Los movimientos han sido:
Renuevo mi apuesta por Merlin y LAR. Pese a las incertidumbres, amplío posición en Deoleo. En paralelo he liquidado en Tubos Reunidos y Técnicas Reunidas, por sensaciones muy distintas, aunque en ambos casos, con un factor clave detrás, la caída del precio del petróleo. La liquidez obtenida ha ido destinada en parte a dos nuevas empresas de la cartera, Azkoyen e Iberpapel.

Datos globales de la cartera respecto al 1 de enero:



Dividendo
%
Rent vs Ibex35
Rentabilidad sin Divid.
Rentabilidad
(con Divid.)
2011
5,16
14,7
1,58
7,11
2012
3,45
10,41
5,75
9,52
2013
2,95
-0,29
21,12
24,81
2014
1,97
-4.58
-0,92
1,07
2015 3T
1,56
7,93
0,93
2,53

Principales valores en cartera:
  • CIE
  • Europac
  • BME
  • Vidrala
  • Elecnor
El peso de empresas del Ibex35 es de aproximadamente un 5%, mientras que las empresas del mercado continuo suponen más de un 86% de la cartera. Con la venta de Técnicas Reunidas, la única acción de la cartera en este índice es Mapfre.

El peso por sectores es el siguiente:

Serv. Financ.
34,18
Mat. B, IyC
27,22
Bienes consumo
29,26
Tec y Telecom
2,88

“Después de un primer trimestre excepcional, este segundo semestre ha sido de consolidación, habiéndose registrado mucha volatilidad por la crisis griega.” Fue mi comentario en mi post sobre el segundo semestre. La volatilidad ha continuado pero con un claro sesgo bajista, reduciendo gran parte de las subidas de principios de 2015.