Vamos con el análisis del primer semestre de 2014.
El segundo trimestre ha sido más habitual en cuanto a la actividad de compra/venta en la Cartera GSF. Los movimientos han sido:
- Entrada en Mapfre
- Aumento de posición en CIE
- Venta total de Adveo
- Venta parcial de Duro Felguera
Dividendo
%
|
Rent vs Ibex35
|
Rentabilidad sin Divid.
|
Rentabilidad total
(con Divid.)
| |
2011
|
5,16
|
14,7
|
1,58
|
7,11
|
2012
|
3,45
|
10,41
|
5,75
|
9,52
|
2013
|
2,95
|
-0,29
|
21,12
|
24,81
|
2014 1erS
|
0,9
(1,83)
|
-3,29
(7,61)
|
6,87
(2,66)
|
7,84
(4,57)
|
Entre paréntesis los resultados del primer semestre de 2013.
El dividendo es inferior al año pasado, se nota la desinversión parcial en BME y Técnicas Reunidas en el último año. Veremos al final de año de que manera se compensa con las nuevas acciones en cartera.
La rentabilidad general de la cartera GSF, a pesar del mal comportamiento de Deoleo y Twitter, ha evolucionado favorablemente de acuerdo a las subidas en los mercados en los últimos meses y gracias a valores como BME, Cie, Tubos Reunidos y TRE.
Distribución de la cartera:
Cash
|
BME
|
MDF
|
TRE
|
ADV
|
VID
|
BDL
|
ENO
|
TWTR
|
CIE
|
PAC
|
OLE
|
TRG
|
LRE
|
MAP
| |
2011
|
5,11
|
20,27
|
20,48
|
36,25
|
0
|
0
| |||||||||
2012
|
33,8
|
22
|
9,26
|
21,79
|
8,8
|
4,33
|
0
|
0
|
0
|
0
| |||||
2013
|
19,41
|
18,25
|
13,5
|
13,03
|
9,22
|
6,17
|
3,89
|
7
|
6,09
|
3,43
| |||||
2014 1erS
|
13,19
|
21,34
|
2,98
|
6,91
|
0
|
5,54
|
0
|
6.1
|
3.66
|
11,88
|
6,33
|
5,33
|
8.28
|
5,52
|
2,94
|
El peso de empresas del Ibex35 es de aproximadamente un 31,18%, mientras que las empresas del mercado continuo suponen más de un 51,97% de la cartera. Cartera diversificada, con correlación con el índice controlada.
Algunos valores por ahora no manifiestan evolución positiva en la acción como Europac, Elecnor o LAR.
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